Term Premia And Interest Rate Forecasts In Affine Models Pdf

term premia and interest rate forecasts in affine models pdf

File Name: term premia and interest rate forecasts in affine models .zip
Size: 2176Kb
Published: 15.05.2021

Vargas, Gregorio A. Monetary policy has a significant effect on long-term interest rates and shocks due to inflation and monetary policy have the largest impact on the volatility of long-term interest rates.

With growth in the United States projected to accelerate above full employment, and monetary policy expected to tighten further, the behavior of the term premium has regained attention. The term premium is the compensation investors require for holding a long-term bond compared to rolling over a series of short-term bonds with lower maturity. Investors use term structure information to price, as precisely as possible, future returns on money market instruments and Treasuries, exploiting variation in the cross-section of sovereign yields.

Term premia and interest rate forecasts in affine models

The system can't perform the operation now. Try again later. Citations per year. Duplicate citations. The following articles are merged in Scholar. Their combined citations are counted only for the first article.

Abstract: I find that the standard class of affine models produces poor forecasts of future changes in Treasury yields. Better forecasts are generated by assuming that yields follow random walks. The failure of these models is driven by one of their key features: the compensation that investors receive for facing risk is a multiple of the variance of the risk. This means that risk compensation cannot vary independently of interest rate volatility. I also describe and empirically estimate a class of models that is broader than the standard affine class.

Skip to search form Skip to main content You are currently offline. Some features of the site may not work correctly. DOI: Duffee Published Economics. View via Publisher. Save to Library. Create Alert.

Affine Term Structure Models I : Term-Premia and Stochastic Volatility

Skip to search form Skip to main content You are currently offline. Some features of the site may not work correctly. Collin-Dufresne Published Save to Library. Create Alert. Launch Research Feed. Share This Paper.

Richhild Moessner, Michael D. Martins, Martins, Manuel M. Diebold, Francis X.

Term Premia and Interest Rate Forecasts in Affine Models

Но Соши, опередив его, уже отдала команду. - Утечка прекратилась! - крикнул техник. - Вторжение прекращено. Наверху, на экране ВР, возникла первая из пяти защитных стен.

С годами она приобрела гибкость и грацию. У нее была высокая стройная фигура с пышной грудью и по-юношески плоским животом. Дэвид шутил, что она может стать первой моделью для рекламы купальников, имеющей докторскую степень по прикладной математике и теории чисел. Через несколько месяцев оба начали подозревать, что обрели нечто такое, что может продлиться всю жизнь.

Шифры-убийцы похожи на любые другие - они так же произвольны. Угадать ключи к ним невозможно. Если вы думаете, что можно ввести шестьсот миллионов ключей за сорок пять минут, то пожалуйста.

Macroeconomic Determinants of the Movement of the Yield Curve

Увидев кровь, Беккер понял, что ранен. Боли он не чувствовал и продолжал мчаться вперед по лабиринтам улочек Санта-Круса. Халохот настойчиво преследовал свою жертву. Вначале он хотел выстрелить Беккеру в голову, но, будучи профессионалом, решил не рисковать. Целясь в торс, он сводил к минимуму возможность промаха в вертикальной и горизонтальной плоскостях. Эта тактика себя оправдала. Хотя в последнее мгновение Беккер увернулся, Халохот сумел все же его зацепить.

Стратмор кивнул: - Это наименьшая из наших проблем. - Не можем ли мы подкупить Танкадо. Я знаю, он нас ненавидит, но что, если предложить ему несколько миллионов долларов. Убедить не выпускать этот шифр из рук.

Нет смысла вбухивать миллиарды долларов в дешифровальный компьютер и одновременно экономить на тех, кто работает на этой превосходной технике. Сьюзан скинула туфли на низких каблуках от Сальваторе Феррагамо и блаженно погрузила обтянутые чулками ноги в густой шерстяной ковер. Высокооплачиваемые государственные служащие старались избегать демонстрации личного благосостояния. Для Сьюзан это не составляло проблемы: она была безмерно счастлива в своей скромной двухкомнатной квартире, водила вольво и довольствовалась весьма консервативным гардеробом. Но вот туфли - совсем другое .


These “essentially affine” models retain the tractability of standard models, but allow compensation for interest rate risk to vary independently of interest rate.


Macroeconomic Determinants of the Movement of the Yield Curve

Citations per year

Она хорошо знала, что процессор перебирает тридцать миллионов паролей в секунду - сто миллиардов в час. Если ТРАНСТЕКСТ до сих пор не дал ответа, значит, пароль насчитывает не менее десяти миллиардов знаков. Полнейшее безумие. - Это невозможно! - воскликнула она.  - Вы проверили сигналы ошибки.

Мой друг испугался. Он хоть и крупный, но слабак.  - Она кокетливо улыбнулась Беккеру.  - Не волнуйтесь, он ни слова не понимает по-испански. Беккер нахмурился. Он вспомнил кровоподтеки на груди Танкадо.

Они мои лучшие клиенты. Беккер чувствовал, как ее глаза буквально впиваются в. Он решил сменить тактику: - Я из специальной группы, занимающейся туристами. Отдайте кольцо, или мне придется отвести вас в участок и… - И что? - спросила она, подняв брови в притворном ужасе. Беккер замолчал. Он опять перегнул палку. Его план не сработал.

Term Premia and Interest Rate Forecasts in Affine Models

Она долго лежала без сна, ожидая его звонка. Но телефон молчал. В подавленном настроении Сьюзан приняла ванну. Она окунулась в мыльную пену и попыталась забыть о Стоун-Мэнор и Смоки-Маунтинс.

Macroeconomic Determinants of the Movement of the Yield Curve

3 COMMENTS

Respayfofor

REPLY

I find that the standard class of affine models produces poor forecasts of future changes in Treasury yields. These 'essentially affine' models retain the tractability of the usual models, but allow the compensation for interest rate risk to vary independently of interest rate volatility.

Alexandre C.

REPLY

Skip to search form Skip to main content You are currently offline.

InaquГ­ A.

REPLY

Spanish Review of Financial Economics aims to publish theoretical and empirical papers across all the major fields of financial research.

LEAVE A COMMENT